Bayer – Crash! Tiefster Stand seit 2009

Der Deutsche Aktienindex ist jetzt in einer massiven Widerstandszone knapp unterhalb der 16.000er Mark angekommen. Damit kommt der heute startende Handelswoche für den Rest des Jahres eine entscheidende Bedeutung zu. Überwindet der Markt die Hürde, stünden neuen Rekorden noch in 2023 nicht mehr viele Hindernisse im Weg. Viele Argumente für Käufe deutscher Aktien gibt es zwar immer noch nicht. Da die Rally bislang aber kaum von fundamentalen Daten getrieben war, dürfte dies allein zumindest keinen Hinderungsgrund für eine Fortsetzung darstellen.

Wir stellen den Marktkommentar von Jürgen Molnar, Kapitalmarktstratege bei Robomarkets, vor.   Weiterlesen →

Sartorius, Siemens Energy und Zalando – die Aktien für 2024?

Zum Jahresende greifen Vermögensverwalter gerne noch einmal bei den Titeln zu, die sich gut entwickelt haben. Für Privatanleger ist das aber nicht unbedingt die beste Strategie. Gerade Aktien, die hinterherhinken, bereiten oft mehr Freude

Die Aussicht auf eine Strompreissenkung für die Deutsche Wirtschaft sorgte vergangene Woche für das Phänomen des V in den Charts und Kursverläufen vieler Aktien aus Dax, MDax und SDax. „Für Firmen wie Lanxess, Heidelberger Druck, Wacker Chemie, BASF oder Merck wäre dies zwar kein Befreiungsschlag, aber immerhin eine Linderung bei den immensen Energiekosten“, sagt Vanyo Walter vom Broker Robomarkets zu den Kursreaktionen.  Weiterlesen →

Bitcoin 50.000?

Der Bitcoin klettert weiter. Am Donnerstag wurde auf verschiedenen Handelsplattformen kurz die Marke von 38.000 Dollar getestet. Am frühen Abend notiert der Bitcoin gut 1000 Dollar tiefer. Kurstreibend wirkt sich weiter die Aussicht auf einen Bitcoin-ETF aus. Dabei könnte es nun schnell gehen. ”Die Deadline für die nächste ETF-Entscheidungswelle bei der US-Börsenaufsicht geht vom 8. bis 17. November. Die Entscheidung könnte also schon bald fallen. Eine positive Meldung wird einen höheren Einfluss auf die Kursentwicklung haben, als eine Ablehnung der SEC. Also sind die Chancen für die Anleger höher als das Risiko, das wissen erfahrene Krypto-Anleger, die aus der Vergangenheit gelernt haben.” erklärt Salah-Eddine Bouhmidi vom Broker IG. Am Markt rechnet man mittlerweile fest mit einem positiven Ausgang. “Analysten von Bloomberg rechnen mit einer 90-prozentigen Wahrscheinlichkeit spätestens für den Januar 2024 mit einer Zulassung” sagt Vanyo Walter, Geschäftsführer von Robomarkets.  Mit 36.700 US-Dollar bringt der Bitcoin übrigens wieder eine Marktkapitalisierung von 718 Milliarden US-Dollar auf die Waage und ist damit mehr wert als Tesla. Die Bullen träumen nun wieder von 50.000 Dollar. 

Apple, Dax, Jahresendrallye? Die Themen der Woche

Der S&P 500 verzeichnete in dieser Woche einen Anstieg von 5,9%, der beste seit November 2022. Wir sprechen mit Jürgen Molnar, Kapitalmarktstratege bei Robomarkets, über die Themen der Woche:

Wie interpretierst Du die Reaktion des US-Aktienmarktes auf die Arbeitsmarktdaten?

Jürgen Molnar: Der US-Aktienmarkt hat die Arbeitsmarktdaten dankend aufgenommen. Die Zahlen kamen genau richtig,  die Renditen sind deutlich gefallen. Die Reaktion am Markt deutet darauf hin, dass trotz schwächerer Arbeitsmarktdaten keine unmittelbare Sorge vor einer wirtschaftlichen Abkühlung besteht. Weiterlesen →

Mercedes, BASF und Co.- Deutsche Aktien im Ausverkauf

Der DAX hat 2023 ein Rekordhoch hingelegt. Schaut man sich die Gewinne an, sind Deutsche Aktien dennoch sehr günstig. Wie kann das sein?

Rund 16.600 Zähler brachte der DAX im Frühsommer aufs Parkett ehe die beiden Herbstmonate September und Oktober ihn deutlich unter 15.000 drückten. Zehn Prozent Korrektur vom Jahreshoch sind völlig normal und gehören in jedem Aktienjahr eigentlich dazu. In der zweiten Reihe vollzieht sich jedoch ein wahres Kursgemetzel. „Der MDAX notiert mittlerweile bei 24.000 Punkten und somit 12.000 Zähler unter seinem Rekordhoch von 36.000“, zeigt Jürgen Molnar vom Broker RoboMarkets den Kursverfall von Aktien wie Thyssen, Dürr, Lanxess oder ProSieben auf – allesamt im MDAX enthalten. „Nicht besser kommt der SDAX daher, dessen Hoch bei 17.500 Punkten liegt und der auf 12.000 zurückgefallen ist“, so der Experte. Aktien wie Varta, Verbio oder PNE stehen stellvertretend für den Rückgang. „Bei den Bewertungen sind vielfach einstellige Kurs-Gewinn-Verhältnisse zu sehen“, stellt Franz-Georg Wenner vom Börsendienst IndexRadar fest.

Die Stimmung am Aktienmarkt ist so schlecht wie nie im Jahr 2023. Das ist eine gute Nachricht. Denn Qualitätsaktien gibt es günstiger. Aber auch günstig genug? Bevor wir uns mit der Stimmung beschäftigen, einen Blick in unsere Depots. Unser Tradingdepot liegt komfortabel im Plus und konnte die Zugewinne seit März verteidigen. Warum? Wir haben entsprechend unserer Strategie Absicherungen mit moderatem Profil eingezogen. Dazu gehören z.B Disc.Puts oder auch Inliner, wenn man Sie mit Köpfchen auswählt. Die Scheine konnten in der Seitwärtsbewegung der vergangenen Monate Zugewinne verzeichnen und sind dann mit der Korrektur im September richtig angezogen. Nun kassieren wir die Gewinne. Wer unsere Strategie testen will, findet hier einen Überblick über unser Angebot. Hier geht’s zum Abo...

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DAX ebenfalls günstig – eigentlich…

Im DAX ist die Lage ähnlich. An den europäischen Börsen hat die Korrektur der vergangenen Wochen deutliche Spuren bei den Aktienbewertungen hinterlassen. So wird der DAX mittlerweile mit einem KGV-Abschlag von rund 45 Prozent gegenüber dem S&P 500 gehandelt – ein Rekordwert. „Auf Indexebene hat der deutsche Aktienmarkt mit einem KGV von rund 10,5 die Grenze zur Unterbewertung erreicht“, so Salah-Eddine Bouhmidi vom Broker IG. Zur Einordnung: Nimmt man den 10-Jahres-Durchschnitt von knapp 14 als Maßstab, wäre der DAX erst im Bereich von 19.000 fair bewertet.

Zinsen stören gewaltig

Während Zinsen und geopolitische Risiken derzeit klar im Fokus stehen, können sich die Pessimisten auf dem Parkett also zumindest nicht mehr auf eine zu hohe Bewertung berufen. Dennoch sollten Anleger genauer hinschauen. Für die großen US-Schwergewichte muss man nach wie vor tief in die Tasche greifen. „Ein gutes Beispiel ist Apple mit einem KGV von 29. So teuer war die Aktie zuletzt Ende 2020“, führt Jürgen Molnar von RoboMarkets aus. Doch der breite Markt erscheint wieder attraktiver. Stabile bis leicht steigende Gewinnschätzungen bei fallenden Aktienkursen drückten das KGV des S&P 500 von 21 auf knapp 18. Die Richtung stimmt also, aber der Index ist immer noch teurer als im langfristigen Durchschnitt. „Die Performance 2023 sähe jedoch sehr schlecht aus, rechnete man die sieben größten Tech-Titel heraus“, so Franz-Georg Wenner.

Kehrseite – die Gewinne müssen beständig bleiben

Solche theoretischen Rechenspiele sind natürlich hinfällig, wenn die Unternehmen nicht liefern und auf der Gewinnseite enttäuschen. Mit Adidas und SAP konnten zuletzt zwei DAX-Konzerne überzeugen und auch der Kapitalmarkttag bei Merck kann als Erfolg verbucht werden. Gleichzeitig liegt die Messlatte eher niedrig: Seit Ende Juni sind die Gewinnprognosen auf Indexebene für 2023 und 2024 um gut zwei Prozent gesunken. Doch auch ohne die volatilen Gewinne sieht der DAX auf dem Papier attraktiv aus. „So liegt das Kurs-Buchwert-Verhältnis mit 1,3 auf einem historisch niedrigen Niveau, hinzu kommt eine immer noch hohe Dividendenrendite von über vier Prozent“, rechnet RoboMarkets-Experte Molnar nochmals vor. Blickt man über den heimischen Tellerrand hinaus, findet man keinen europäischen Aktienmarkt, der mit einem Faktor von unter zwölf so günstig bewertet ist wie zuletzt Ende 2022 oder Anfang 2013.