Aktien, Inflation, Rendite, Zins – 2022 mehr denn je entscheidet eine gute Strategie

2021 war ein überragend gutes Börsenjahr. Vor allem dann, wenn man auf Technologietitel gesetzt hat. Doch die Auswertung des Jahres liefert verrückte Überraschungen. 

Liebe Leser – was muss ein sehr gutes Depot haben? Unsere Antwort (ACHTUNG - feingoldresearch.de 2022 mit NEUER Webseite)- starke Marken. Plug Power oder Biontech laufen bei uns im spekulativen Bereich, dafür ist die Marke noch nicht stark genug. Für unser Hauptportfolio fahren wir den Mix aus Markenstärke und Markendynamik. Sie wollen ein Resultat? Hier ist es. So sieht unser Depot aus Stand 1.12.21. Wir haben keinen! Titel bisher verkauft, dies ist die Bilanz seit Start. Die enthaltenen Aktien und Neuzugänge sind natürlich unseren Abonnenten vorbehalten. ( Hier können Sie unser Markenwertportfolio und alle anderen Dienst abonnieren). Vielleicht überzeugt ja unsere nachweisbare Performance. Einen schönen Handelstag Euer TEAM Feingold Research

Zum Digistore mit Abo geht es auch hier entlang.

Ein Blick auf den Aktienkurs von Tesla offenbart die groteske Differenz zwischen kurzfristiger und langfristiger Sichtweise. Seit Januar konnte der Kurs mehr als 70 Prozent zulegen, die Aktie ist ein absoluter Highflyer. Auf kurze Sicht aber ist Tesla ganz schön unter die elektrisch betriebenen Räder gekommen und wer Anfang November eingestiegen ist sitzt auf rund 20 Prozent Verlust. Nicht jeden Hype mitmachen, nicht in jeden Hype am Ende noch hineinkaufen – das ist eine wesentliche Lehre für 2022.

Wert und Preis einer Sache spielen obendrein eine wichtige Rolle. Bei Apple geht der Preis Richtung dritte Billion selbst in Euro gesprochen. Die Aktie hat mehr als 50 Prozent Performance 2021 zu bieten und Apple liefert eine Besonderheit, von der Analysten zu berichten wissen. „Aktien wie Apple, Microsoft oder Alphabet dienen einigen Investoren mittlerweile als Bond-Ersatz“, so analysiert Jürgen Molnar vom Broker RoboMarkets.

Wenige halten den Index oben

Auch Franz-Georg Wenner vom Anlageportal Index-Radar hat passende Daten zur Hand. „Während viele US-Technologieaktien Kurskorrekturen von 20 oder mehr Prozent hinter sich haben, notieren Apple, Microsoft und Google nur minimal unter Rekordlevel“, so der Experte. Durch die hohe Gewichtung der TOP-Aktien im Nasdaq 100 – die drei genannten plus Nvidia, Tesla, Netflix, Facebook und Adobe machen deutlich mehr als 50 Prozent des Indexgewichts aus – liegt der Gesamtindex nur gut 4 Prozent unter seinem Rekordstand.

Viele hart gebeutelte Aktien

Dabei rumort es unter der Oberfläche ganz schön. „Peloton, Uber, Zoom, Teladoc, Airbnb, Match Group, Paypal oder Visa und Mastercard sind nur ein paar Beispiele für Aktien, die technisch gesprochen in einen Bärenmarkt übergegangen sind“, so RoboMarkets-Experte Molnar. Dies erklärt auch, warum die Stimmung so stark gesunken ist während man beim Blick auf S&P 500 oder Nasdaq auf den Gedanken kommen könnte, dass doch alles in bester Ordnung sei. Die Neigung, Put-Optionsscheine gegen fallende Kurse und für eine Absicherung zu kaufen ist in den ersten Dezember-Wochen in den USA merklich gestiegen.

Stimmung war schon besser

Zugleich ist die Stimmung der Anleger ziemlich in den Keller gegangen vom November-Euphorielevel aus betrachtet. Für den Übergang ins Jahr 2022 ist dies aber konstruktiv. Stefan Riße, Kapitalmarktexperte der Fondsgesellschaft Acatis, erklärt es so: „Der Übergang von einer sehr offensiven Geldpolitik zu einer restriktiveren Handlungsweise ist mitunter etwas holprig. Die ersten Zinserhöhungen sind historisch aber nicht zwingend schlecht für Aktienmärkte“, blickt er auf das kommende Jahr. Genau diese Zinsphantasie war es nämlich zuletzt, die viele Aktien ins Trudeln brachte.

Kurios ist zuletzt übrigens der Blick auf Amazon. Gerade die Corona-Zeit sollte dem Titel in die Karten spielen. Im Trio mit Apple und Tesla fällt man aber weit zurück. Seit Jahresbeginn stehen nicht einmal 10 Prozent Kursplus. Manches kommt eben anders als man denkt.

Börse 2022 – kompliziert

Wenn man von Währungseffekten absieht, beendeten globale Staatsanleihen das Jahr 2021 mit einem Minus, während globale Aktien deutlich zulegen konnten. 2021 ist somit erst das vierte Jahr (1999, 2005, 2013, 2021) im letzten halben Jahrhundert mit Verlusten bei Anleihen und Gewinnen bei Aktien. Diese seltene Kombination könnte sich dieses Jahr wiederholen. Wir gehen jedenfalls aufgrund einer strafferen Geldpolitik seitens der Zentralbanken und einer fallenden, aber hartnäckigen Inflation von steigenden Anleiherenditen und damit fallenden Anleihekursen im Staatsanleihesegment aus. Bei Aktien sind wir vorsichtig optimistisch. Die Alternativlosigkeit und steigende Unternehmensgewinne dürften unterstützen, jedoch dürften die Bewertungen vor allem in den USA rückläufig sein, sodass wir ein moderates Aufwärtspotenzial sehen. Das Jahr 2022 dürfte in jedem Fall anspruchsvoller als 2021 werden. Wir stellen den Ausblick der Berenberg-Experten der Berenberg-Experten für die Südseiten der Börse München vor. 

7 Prozent Inflation – so agieren Sie nun geschickt…

Bei den Trefferrekorden der Suchmaschinen könnte man 2022 zwei Begriffe ganz vorne finden. Für Anleger hat dies direkte Auswirkungen.

Für die Aktienmärkte ergibt sich eine komplett neue Situation. Buy the Dip war gestern? Daniel erklärt es ausführlich im Video. Mehr zu unserem Angebot via feingoldresearch.de. Wir führen derzeit 5 erfolgreiche Musterdepots, die die jüngsten Turbulenzen sehr gut überstanden haben.  

Zins und Inflation machen die Musik am Aktienmarkt und in Ihrem Depot 2022. Nicht nur als Basis, sondern auch gespielt über die unterschiedlichen Äußerungen von Notenbankern und den Chancen, die sich gerade für aktive Anleger daraus ergeben. Viel Volatilität am Markt bedeutet auch, dass man sich mit guten Produkten gut positionieren kann. Wenn man Geduld und das nötige Wissen mitbringen kann.

Denn eines darf man nicht vergessen: Das zurückliegende Jahr war am Aktienmarkt ruhig wie ein Winterspaziergang bei Sonnenschein. Das wird nicht so bleiben. Ein Aktienjahr wie 2021 muss man lange suchen. Der Leitindex S&P 500 legte fast an der Schnur gezogen von 3.800 auf 4.700 Zähler zu. In Deutschland war der DAX längst nicht so erfolgreich, doch per Saldo steht eine Bewegung von 13.500 auf in der Spitze gut 16.000 Punkte. Verrückt ist aber nicht die Leistung an sich, sondern die Tatsache, dass dies ohne nennenswerte Korrekturen über das gesamte Jahr hinweg ablief.

Die Inflation und der Zins bringen nun noch eine Erkenntnis mit: Je länger der DAX zwischen 15000 und 16000 seitwärts läuft – was er seit Frühjahr 2021 tut – desto besser. Denn pro Jahr gehen rund 1.000 Punkte im DAX gedanklich auf den Mix aus Dividenden von rund drei Prozent und vier Prozent Inflation. Heißt – rund 400 plus 600 Zähler jährlich müssen allein anfallen, um Dividenden und Werterhalt des Geldes zu kompensieren. 17.000 am Jahresende wäre die Pflicht. Theoretisch zumindest. Aber geht das so einfach wie 2021?

„Die goldene Regel 2021 lautete „buy the dip“, also jeden noch so kleinen Kursrückschlag zügig zu kaufen. Diese Strategie funktionierte bestens und sie fing Aktienmärkte in Korrekturen zeitnah wieder auf“, erläutert Jürgen Molnar, Kapitalmarktstratege beim Broker RoboMarkets. Schön und gut. Doch für das Gewesene gibt der Kaufmann nichts und 2022 darf man sich auf mehr Schwankungen, stärkere Rückschläge bei DAX oder S&P 500 und mehr unruhige Tage einstellen.

Es ist Zeit, die Sinne ein bisschen dafür zu schärfen, dass vor allem die US-Notenbank ihre Geldpolitik verändern wird und dies nicht ohne volatile Schwankungen von statten gehen sollte. „Die ersten Zinserhöhungen sind in der Regel gut für Aktienmärkte“, argumentiert Gil Shapira vom Broker eToro mit der Vergangenheit. Und in der Tat signalisieren Zinsschritte erst einmal eine Position der Stärke. 2022 kommen die US-Wirtschaft und alle anderen Volkswirtschaften voraussichtlich aber aus der Corona-Pandemie heraus und dies wird Verwerfungen mit sich bringen, die sicher nicht zu 100 Prozent vorherzusagen sind. Arbeitsmarkt, Konsum, Arbeitswelt, Lieferketten, Warenangebot – all dies wird sich nochmals verändern und die FED muss aufpassen, die Balance in der doppelten Übergangsphase zu halten.

„Nur wenn die US-Notenbank plötzlich massiv umsteuern sollte auf Inflationsbekämpfung, ändert sich die per se positive Aussicht für die Aktien im Jahr 2022“, äußert sich Stefan Riße Kapitalmarktstratege bei Acatis Investment und Buchautor von „Die Inflation kommt“ entspannt. Die Investmentbank Goldman Sachs korrigierte allerdings jüngst die Erwartungen für das Wirtschaftswachstum in den USA für das erste Quartal während bei der Inflation vielfach noch oben bleiben wird. Wenig Wachstum bei hoher Inflation wäre eine Denksportaufgabe für Börsianer, die nicht unbedingt Spaß bringen muss.

Aber wie schon gesagt – Inflation und Zinsen sind die Kernpunkte 2022, die Chancen und Risiken mitbringen.

Zinsen und Inflation bestimmen den Aktienmarkt

Bei den Trefferrekorden der Suchmaschinen könnte man 2022 zwei Begriffe ganz vorne finden. Für Anleger hat dies direkte Auswirkungen.

Für die Aktienmärkte ergibt sich eine komplett neue Situation. Buy the Dip war gestern? Daniel erklärt es ausführlich im Video. Mehr zu unserem Angebot via feingoldresearch.de. Wir führen derzeit 5 erfolgreiche Musterdepots, die die jüngsten Turbulenzen sehr gut überstanden haben.   Weiterlesen →

Inflation – so schützen Sie sich

7 Prozent! Die US-Inflation schreibt einen Rekord auf Jahrzehnte, aber so richtig schockt es kurzfristig niemanden. Die Entwicklung geht seit einigen Monaten in diese Richtung. Für Aktionäre mindestens genauso wichtig: Die FED wird aktiv und wird die Zinsen in diesem Jahr wohl mehrfach erhöhen. Für die Aktienmärkte ergibt sich eine komplett neue Situation. Buy the Dip war gestern? Daniel erklärt es ausführlich im Video. Mehr zu unserem Angebot via feingoldresearch.de. Wir führen derzeit 5 erfolgreiche Musterdepots, die die jüngsten Turbulenzen sehr gut überstanden haben. 

Die Omikron-Angst an den Börsen hielt nur wenige Tage und 2022 wurde die Pandemie längst von der Notenbankpolitik in den USA verdrängt. Damit rücken Risiken in den Fokus, die lange niemand sehen wollte.

Der Jahresausklang 2021 war am Aktienmarkt absolut bemerkenswert. Für einen kurzen Moment flackerte die alte Corona-Angst noch einmal auf als von Karl Lauterbach bis Lothar Wieler von fast allen wissenschaftlichen Experten am vierten Advent schlimme Verlaufsprognosen für die Weihnachtszeit gegeben wurden. Der DAX tauchte bis auf 15.050 Zähler ab, die Stimmung war am Boden. Doch der Ausverkauf währte nur einen Tag. Denn in den USA gingen die Investoren und viele Experten anders mit Omikron um, positiver. Genau dies färbte auf die US-Börsen ab und zog dann auch den DAX nach oben.

Corona war einmal

Die Corona-Pandemie ist an der Börse ausgepreist, doch die US-Notenbank verhagelt im Januar neue Rekorde. Der Kurs, den die FED im Dezember eingeschlagen hatte, zieht die Notenbank nun durch. Viele Investoren scheint dies auf einem falschen Fuß zu erwischen. Hoch bewertete Tech-Aktien fliegen reihenweise aus den Depots. Value, lange ein alter Hut, ist nun wieder angesagt. Auch die Banken erfreuen sich großer Beliebtheit.

Angst – wo denn?

„Der Fear & Greed-Index bildet jedoch ab, ob mehr Angst oder mehr Gier bei Anlegern vorherrscht und er signalisierte zum Jahresbeginn ganz klar – Gier“, erläutert Jürgen Molnar vom Broker RoboMarkets.  Und dies obwohl beispielsweise die Analysten von Goldman Sachs jüngst ihre Wachstumsprognosen für die USA mehrmals nach unten korrigiert haben. Obwohl der Inflationsdruck bleiben dürfte und gleichzeitig Firmen zeigen müssen, wie sie im veränderten Umfeld ihre Gewinnmargen halten und ausbauen wollen.

„Alles in allem zeigen aber auch VDAX-New und VIX, die Vola-Angstbarometer, bei nur 17 Punkten, dass Anleger ziemlich entspannt unterwegs sind“, argumentiert Stefan Riße, Kapitalmarktstratege bei der Fondsgesellschaft Acatis. Mit dem möglichen Ende von Corona erklärt sich auch, warum Lufthansa, Fraport, TUI oder Carnival einen sehr guten Jahresbeginn hatten während Biontech als Aktie längst  nicht mehr so sexy zu sein scheint wie 2021. „Biontech wollten 2021 extrem viele Anleger handeln. Doch die Bewertung auf gegenwärtigem KGV-Level von 4 unterstreicht, wie unsicher die Investoren über die Zukunft von Biontech oder auch Moderna gestimmt sind“, erläutert eToro- Kapitalmarktstratege Gil Shapira.

Nachfolger gesucht

Gesucht wird auf Einzelaktienseite also der Nachfolger von Biontech. Es zeichnet sich ab, dass die größten Gewinner 2022 da sein könnten, wo 2021 die dicksten Minuszeichen zu sehen waren. Im Dow Jones war Boeing das Schlusslicht, im DAX war bei Zyklikern wie Siemens Energy wenig zu holen und die absoluten Rohrkrepierer aus den Nebenindizes lauteten Auto1, TUI, Lufthansa, Teamviewer oder auch Curevac.

Letztgenannte war ein Versprechen auf den Corona-Impfstoff, das nie eingelöst wurde. Als Nachfolger von Biontech taugt Curevac für 2022 nur dann, wenn man doch noch erfolgreich sein würde. Die anderen genannten Aktien leben wie ihre US-Konkurrenten um Carnival, American Airlines oder Titel wie Dufry und Autogrill von der alten Vor-Corona-Normalität.

Eine Anlageklasse war 2021 recht unbemerkt, doch die Nachfrage physischer Art war erstaunlich. Die Rede ist von Gold. Speziell in Deutschland sichern viele Anleger ihr Depot damit ab, im vierten Quartal war bei Händlern wie Ophirum die Nachfrage nach Krugerrand-Münzen aus Südafrika extrem hoch. Manch einer sieht dann doch die Risiken und geht nicht so entspannt ins neue Investmentjahr. Übrigens kostet eine Krugerrand-Münze 1.700 Euro. Vor zwei Jahren hätte man dafür 20 Tesla-Aktien bekommen. Aktuell erhält man gerade mal 1,5 Tesla-Aktien dafür. Auch das sagt nicht alles, aber viel über den Aktienmarkt zum Start 2022.